Proč je obchodování s bitcoinovými futures lepší než spotové obchodování 10 ku 1?

Blockchain
Proč je obchodování s bitcoinovými futures lepší než spotové obchodování 10 ku 1?

V poslední době jsou denní objemy spotových obchodů s BTC zastíněny objemy bitcoinových futures. Může to být známkou toho, že trh dozrává, nebo jsou obchodníci jen znudění nedostatkem nedávné volatility?

Podle nedávných odhadů datových sledovačů Překroutit a BitcoinTradeVolume , denní objem obchodů s bitcoinovými futures je téměř 10krát větší než na spotovém trhu.

Údaje z obou zdrojů ukazují 24hodinové objemy obchodů s bitcoinovými futures více než 9,3 miliardy USD [13,5 miliardy AU $] ve srovnání s pouhými 1,2 miliardami USD ve spotových obchodech za stejné období – a to nepočítá futures na bitcoiny OKEx, které nebyly zahrnuté v datech.

Většinu tohoto objemu tvoří burzy se sídlem v Asii, jako jsou BitMex, OKEx a Huobi, přičemž samotný BitMex zobchodoval za posledních 24 hodin bitcoinové futures v hodnotě téměř 3,5 miliardy dolarů.

OKEx (není uveden v tabulce) je těsně druhý s 3,12 miliardami dolarů, zatímco Huobi je třetí s 2,46 miliardami dolarů.

Řekl to Andy Cheung, vedoucí hongkongských operací pro OKEx Bloomberg v úterý to dvakrát tolik lidí obchodovalo s deriváty bitcoinů na burze než skutečné mince v roce 2019.

Dalším důkazem toho, jak velkým a lukrativním se stal trh s futures na bitcoiny, je Binance.

Binance, jedna z největších světových spotových burz podle objemu obchodů, spustila vlastní platformu pro futures na bitcoiny – Binance Futures - minulý měsíc.

Tentýž měsíc společnost Binance také získala platforma krypto derivátů JEX . Mezi těmito dvěma platformami je 24hodinový objem obchodování Binance s futures na bitcoiny více než 937 milionů $.

Objemy obchodů s futures na bitcoiny (Skew)

Objemy obchodů s futures na bitcoiny (Skew)

Co tlačí obchodníky do bitcoinových futures?

Pokud jde o určení impulsu, který stojí za náhlým přílivem futures obchodů, existují tři převládající teorie – cena, nuda a vyspělost trhu.

Changpeng Zhao , generální ředitel Binance, poukázal na to, že obchodování s bitcoinovými futures je často levnější než spotové obchodování díky pákovému efektu.

Při obchodování s pákou nemusí obchodníci vázat tolik kapitálu, jako byste obchodovali na místě, řekl.

Minulý týden Binance představila pákový efekt až 125násobku hodnoty kontraktu a stala se tak přímým konkurentem platforem jako BitMex, která nabízí 100násobný pákový efekt na své futures produkty.

BitMex přesto zůstává králem mezi platformami pro obchodování s futures – alespoň prozatím. Burza drží lví podíl na trhu s krypto deriváty a za obchodování s deriváty získává více než 700 000 dolarů denně na poplatcích.

BitMex je nyní pravděpodobně středem celého ekosystému, Sid Shekhar , spoluzakladatel londýnského trackeru TokenAnalyst, řekl.

Samotná burza uvedla, že nedostatek denní volatility bitcoinu v poslední době – bez ohledu na nedávné poklesy – přiměl znuděné obchodníky k obchodování s deriváty.

Údaje z Coinmetrics ukazují, že při pouhých 2,58 procentech Volatilita bitcoinu je nejnižší od dubna tohoto roku.

Volatilita bitcoinu dosáhla 6,5měsíčního minima (Coin Metrics)

Volatilita bitcoinu dosáhla 6,5měsíčního minima (Coin Metrics)

Samozřejmě to může být jednoduše tím, že trh začíná dospívat. Toto je teorie senior analytika eToro Mrtvý Greenspan zdá se, že se přiklání.

Mickey mluvil s Greenspanem, aby získal jeho názor na nedávný vývoj, a vzhledem k volbě mezi nudou a vyspělostí trhu je pevně v druhém táboře.

Na trzích se obecně neobchoduje z nudy, řekl Greenspan a dodal: Zdá se, že příval volatility inspiroval k dalším akcím.

Má samozřejmě na mysli Bakktův dnešní rekordní výkon. Navzdory tomu, že bitcoiny klesly pod 7 500 USD, objemy obchodů na futures burze vlastněné ICE dosáhly nového historického maxima.

V době psaní tohoto článku Bakkt zobchodoval 579 kontraktů za 1 BTC – odhadem více než 4,3 milionu dolarů na základě poslední obchodované ceny.